HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Feb 25, 2013) -
Teekay LNG Partners L.P. (NYSE: TGP) -
Høydepunkter
-- Genererte fri kontantflyt(1) på $53,6 millioner i fjerde kvartal
2012, en økning på 22 prosent fra fjerde kvartal 2011.
-- Kunngjorde kontantfordeling på $0,675 pr enhet for fjerde kvartal 2012.
-- Fullførte 12. februar 2013 det tidligere kunngjorte 50/50 felles
prosjektet med Exmar NV, som eier og leier inn 25 fartøy i LPG
tankersegmentet.
-- Bestilte 12. desember 2012 to LNG-tanker nybygg med opsjon
på bestilling av opp til ytterligere tre fartøy.
-- Total likviditet på $495,0 millioner pr 31. desember 2012.
Teekay GP L.L.C., komplementar i Teekay LNG Partners L.P. (Teekay LNG elelr Partnerskapet) (NYSE: TGP), kunngjorde i dag partnerskapets resultater for kvartalet som endte 31. desember 2012. I løpet av fjerde kvartal 2012 genererte partnerskapet en fri kontantstrøm (1) på $53,6 millioner, sammenlignet med $44.1 millioner millioner i samme periode året før. Økningen reflekterer primært den voksende frie kontantstrømmen som følger av følgende nyanskaffelser: en andel på 52 prosent i seks LNG-tankere anskaffet i februar 2012; en andel på 33 prosent i to LNG-tankere levert mellom oktober 2011 og januar 2012 og en multigasstanker levert i oktober 2011.
18. januar 2013 kunngjorde Partnerskapet en kontantfordeling på $0,675 pr enhet for kvartalet som endte 31. desember 2012. Kontantfordelingen ble betalt 14. februar 2013 til alle registrerte andelseiere pr 4. februar 2013.
1. Kontantstrøm til distribusjon er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt
av visse investorer for å måle den finansielle ytelsen for
partnerskapet og andre kommandittselskaper. Vennligst se Appendiks
8 for en avstemming av kontantstrøm til distribusjon til det mest
direkte sammenlignbare finanstiltaket under USAs gode revisjonsskikk
(GAAP).
Oppsummering av nylige transaksjoner
Nytt LPG fellesprosjekt
I februar 2013 fullførte Partnerskapet sin samarbeidsavtale med Belgiabaserte Exmar NV om å eie og leie inn to LPG-tankere med et primært fokus på segmentet for medium store gasstankere. Samarbeidsenheten, kalt Exmar LPG BVBA, trådte i kraft økonomisk 1. november 2012 og inkluderer 16 eide LPG-tankere (inkludert fire nybygg planlagt for levering i 2014) og fem innleide LPG-tankere. I tillegg bestilte samarbeidsenheten nylig ytterligere fire middels store nybygde gasstankere med planlagt levering mellom 2015 og 2016, med opsjon på bestilling av ytterligere opp til fire fartøy, som bringer den totale flåtestørrelsen for Exmar LPG BVBA til 25 fartøy, unntatt opsjoner. For sin 50 prosent eierandel i samarbeidet, inkludert betalinger for nybygg gjort før 1. november 2012, den økonomiske ikrafttredelsesdatoen for samarbeidet, investerte Teekay LNG omtrent $134 millioner egenkapital og overtok omtrent $108 millioner av sin pro rata-andel av eksisterende gjeld og leieforpliktelser fra den økonomiske ikrafttredelsesdatoen, sikret av visse fartøy i Exmar LPG BVBA-flåten. Exmar LPG BVBA er i prosessen med refinansiering av samarbeidsflåten og fire av nybyggene med en ny gjeldsfasilitet på $355 millioner som for øyeblikket er i dokumentasjon.
LNG nybygg
I desember 2012 inngikk Teekay LNG en avtale med Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd., (DSME) i Sør-Korea om utførelse av to, 173,400-kubikkmeter LNG-tanker nybygg, for en total kjøpspris på omtrent $400 millioner, med opsjon på bestilling av ytterligere opp til tre fartøy. Nybyggene vil bli utføre med M-type, elektronisk kontrollert, gassinjeksjon (MEGI) tvillingmotorer, som forventes å være vesentlig mer drivstoffeffektive og ha lavere utslippsnivå enn motorer som i øyeblikket brukes innen LNG-frakt. Partnerskapet akter å sikre langsiktig kontraktsbenyttelse for begge fartøy før deres planlagte leveringer i første halvår 2016.
"Teekay LNG fortsatte å utvide sin posisjon som en leder innen frakt av flytende gass i fjerde kvartal med inngåelse av et nytt samarbeid med Exmar i LPG-fraktsektoren og plassering av ordre for to nybygde LNG-tankere," kommenterte Peter Evensen, øverstkommanderende for Teekay GP L.L.C. «Sist uke fullførte Partnerskapet sitt 50/50 samarbeid med Exmar som vil eie direkte og leie inn en flåte på 25 LPG-tankere, inkludert åtte nybygg. Denne økende transaksjonen gir Teekay LNG umiddelbar adgang til Exmars veletablerte kommersielle nærvær i LPG-markedet, inkludert en stor kontrakt for befraktningsportefølje og dyp ekspertise innen drift av middelsstore gasstankere. I tillegg til å sørge for eksponering for de attraktive fundamentene i LPG-fraktmarkedet, vil de bestilte nybygde LPG-tankerne gi Partnerskapet synlig vekst i kontantstrøm til distribusjon."
«Med Partnerskapets nylige ordrer for to 173,400 kubikkmeter LNG-tanker nybygg fra DSME i Sør-Korea, og opsjoner på ytterligere opp til tre fartøy er Partnerskapet også godt posisjonert for den forventede økningen i global LNG-tilgangen ettersom flere nye likvifaksjonsanlegg er planlagt å starte drift sent 2015," fortsatte Evensen. «Fartøyene har håndterlige etterbelastede verftsavbetalinger og, basert på det økte behovet for LNG-tanker tonnasje som er forventet å sammenfalle med tidsrammen for fartøylevering, er vi sikre på at vi vil kunne sikre attraktiv fastprisanvendelse for disse moderne, drivstoffeffektive nybygde fartøyene som ytterligere vil fortsette å bidra til Partnerskapets vekst innen distribuerbar kontantstrøm.»
Evensen fortsatte, «I vårt konvensjonelle tankersegment avtalte vi i fjerde kvartal å justere tidscharterkontraktene for to av våre Suezmax-tankere, noe som vil gi redusert kontantstrøm for 24 mnd. fra 1. oktober 2012. Likevel forventer vi at økt kontantstrøm fra vårt nye LPG-samarbeid vil mer enn utligne eventuell reduksjon i kontantstrøm fra disse fartøyene i denne perioden. I fortsettelse av våre nylige vekst-transaksjoner fortsetter Partnerskapet å aktivt by på nye LNG frakt- og reforgassingsprosjekter og gjennomgå muligheter til å anskaffe kvalitetsaktiva «på vannet». Med omtrent $360 millioner total likviditet pr 31. desember 2012 som gir proforma effekt for Exmar LPG-samarbeidet tror vi at Partnerskapet er godt finansielt posisjonert for ytterligere vekst."
Teekay LNGs flåte
Følgende tabell oppsummerer Partnerskapets flåte pr 15. februar 2013, inkludert fartøy drevet gjennom Exmar LPG BVBA-samarbeidet:
----------------------------------------------------------------------------
Antall fartøy
--------------------------------------------------
Eid Innleid
Fartøy Fartøy Nybygg Total
--------------------------------------------------
LNG fraktflåte 27 (i) - 2 29
LPG/multigass fraktflåte 17 (ii) 5 (iii) 8 (iii) 30
Konvensjonell tankerflåte 11 - - 11
----------------------------------------------------------------------------
Total 55 5 10 70
----------------------------------------------------------------------------
i. Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 33
prosent til 100 prosent.
ii. Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 50
prosent til 99 prosent.
iii.Partnerskapet har en eierandel på 50 prosent i disse fartøyene.
Finansiell oppsummering
Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $38,5 millioner for kvartalet som utløp 31. desember 2012, sammenlignet med $29,8 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $10,3 millioner og økt nettoinntekt på $10,6 millioner for kvartalene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettoinntekt som kan tillegges partnerne på $28,2 millioner og $40,3 millioner for de tre månedene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011.
For året som endte 31. desember 2012 rapporterte Partnerskapet justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $156,3 millioner sammenlignet med $108,9 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $32,6 millioner og $19,0 millioner for årene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettoinntekt som kan tillegges partnerne på $123,7 millioner og $89,8 millioner for de årene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011.
For regnskapsformål kreves det at partnerskapet anerkjenner, gjennom konsoliderte resultatregnskap, endringer i den rimelige verdien for visse finansielle kontrakter. Denne metoden for regnskapsføring påvirker ikke Partnerskapets kontantstrømmer eller beregning av kontantstrøm til fordeling men resulterer i erkjennelse av urealiserte fortjenester eller tap på det konsoliderte resultatregnskapet som beskrevet i fotnoter 2 og 3 til Oppsummerte resultatregnskap inkludert i denne utgivelsen.
1. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP
økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne
utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det
mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og
informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som
vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte
overslag over partnerskapets økonomiske resultater.
Driftsresultater
Følgende tabell trekker frem finansiell informasjon for Teekay LNGs to segmenter: flytende gass-segmentet og konvensjonell tanker-segmentet (se "Teekay LNGs flåte»-delen i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).
----------------------------------------------------------------------------
Tre måneder sluttet Tre måneder sluttet
31. desember 2012 31. desember 2011
(ikke-revidert)
-------------------------------------------------
Flyte- Konvens- Flyte- Konvens-
nde jonell nde jonell
(i tusener amerikanske Gass Tanker Gass Tanker
dollar) Segment Segment Total Segment Segment Total
----------------------------------------------------------------------------
Netto fortjeneste(i) 70,545 27,086 97,631 68,966 28,262 97,228
Fartøys driftsutgifter 12,810 10,910 23,720 11,748 10,737 22,485
Nedskrivning og
amortisering 17,359 8,590 25,949 16,995 7,372 24,367
----------------------------------------------------------------------------
CFVO fra konsoliderte
fartøy(ii) 54,285 13,069 67,354 55,468 15,428 70,896
CFVO fra
egenkapitalavregnede
fartøy(ii) (iii) 38,498 - 38,498 20,005 - 20,005
Total CFVO(ii) 92,783 13,069 105,852 75,473 15,428 90,901
----------------------------------------------------------------------------
i. Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som
omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til
bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et
ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den
finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se Partnerskapets nettside
på www.teekaylng.com for en bilegging av dette ikke-GAAP-tiltaket
som brukt i denne meldingen til de mest direkte sammenlignbare GAAP
økonomiske tiltakene.
ii. Kontantflyt fra fartøysdrift representerer inntekt fra fartøysdrift
før (a) nedskrivnings- og amortiseringsutgifter, (b)amortisering av
pågående tollkontrakter, (c) nedskrivning av fartøy og (d) justeringer for
direkte finansiell leasing til kontantprinsipp. CFVO er inkludert fordi
visse investorer bruker disse data til måling av et selskaps finansielle
ytelse. CFVO er ikke påkrevd av GAAP og skal ikke betraktes som et
alternativ til nettoinntekt, egenkapitalinntekt eller enhver annen
indikator for Partnerskapets ytelse påkrevd av GAAP. Vennligst se
partnerskapets webside på www.teekaylng.com for en bilegging
av dette ikke- GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest
direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.
iii.Partnerskapets egenkapitalførte investering for de tre månedene som
endte 31. desember 2012 og 2011 inkluderer Partnerskapets 40 prosents
andel i Teekay Nakilat (III) Corporation, som eier fire LNG fraktere;
Partnerskapets 50 prosent andel i Excalibur og Excelsior
samarbeidsprosjekter, som eier henholdsvis en LNG-tanker og en
reforgassingsenhet; og Partnerskapets 33 prosent andel i tre LNG-tankere
som betjener Angola LNG-prosjektet. Partnerskapets Egenkapitalførte
investeringer for de tre månedene som endte 31. desember 2012 inkluderer
også Partnerskapets 33 prosent andel i en annen LNG-tanker som ble
levert tidlig i 2012 og som betjener Angola LNG-prosjektet; og
Partnerskapets 52 prosent andel i MALT LNG Holdings ApS,
samarbeidsprosjektet mellom Partnerskapet og Maurbeni Corporation, som
anskaffet seks LNG-tankere 28. februar 2012.
Flytende gass-segment
Kontantstrøm fra fartøydrift fra Partnerskapets flytende gass-segment, unntatt egenkapitalførte fartøyet, minket til $54.3 millioner i fjerde kvartal 2012 fra $55.5 millioner i samme kvartal foregående år. Nedgangen skyldes hovedsakelig høyere generelle og administrative kostnader relatert til en økning i forretningsutviklingsaktiviteter.
Kontantstrøm fra fartøydrift fra Partnerskapets egenkapitalførte fartøyer i flytende gass-segmentet økte til $38,5 millioner i fjerde kvartal 2012 fra $20,0 millioner i samme kvartal foregående år. Denne økningen var primært grunnet Teekay LNG-Marubeni samarbeidets anskaffelse av seks LNG_tankere fra A.P. Moller Maersk A/P (MALT LNG-tankerne) i februar 2012 og anskaffelsen av en 33 prosents andel i to av Angola LNG-tankerne fra Teekay Corporation mellom oktober 2011 og januar 2012.
Konvensjonell tanker-segment
Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets konvensjonelle tankersegment sank til $13,1 millioner i fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $15,4 millioner for samme periode forrige år, primært grunnet endringer for to av charterkontraktene for Partnerskapets Suezmax-tankere som midlertidig reduserer det daglige leiebeløpet for hvert fartøy med $12 000 fra oktober 2012 til september 2014. Dog, om Suezmax-spottankerrater i denne perioden overgår de endrede ratene, vil befrakteren betale Partnerskapet overskytende beløp opp til maksimalt den originale daglige leieraten.
Likviditet
Pr. 31. desember 2012 hadde partnerskapet en total likviditet på $495,0 millioner (hvorav $113,6 millioner i kontanter og likvide midler og $381,4 millioner i ikke-hevede kredittfasiliteter), sammenlignet med en total likviditet på $558,9 millioner pr. 30. september 2012. Endringen i likviditet i fjerde kvartal 2012 reflekterer primært verftsavbetalinger for de to nybygde LNG-tankerne bestilt i desember 2012. Givende proforma effekt til Partnerskapets egenkapitalbidrag til Exmar LPG-samarbeidet var Partnerskapets totale likviditet pr. 31. desember 2012 omtrent $360 millioner.
Konferansesamtale
Partnerskap planlegger å avholde en telefonkonferanse fredag formiddag den 22. februar 2013 (ET) for å diskutere resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:
-- Ved å ringe (866) 322-2356 eller (416) 640-3405, om man er utenfor
Nord-Amerika, og oppgi konferanse ID-kode 7443167.
-- Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay LNGs
webside på www.teekaylng.com (arkivet vil
forbli på websiden i 30 dager).
En presentesajon av resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012 vil også være tilgjengelig på www.teekaylng.com i forkant av konferansen.
Telefonkonferansen vil bli tatt opp og gjort tilgjengelig innen fredag 1. mars 2013. Dette opptaket kan fås ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, utenfor USA og ved å taste inn tilgangskode 7443167.
Om Teekay LNG Partners L.P.
Teekay LNG Partners er verdens tredje største uavhengige eier og operatør av LNG-fartøy som transporterer LNG, LPG og råolje primært under langtids fastpris leiekontrakter med store energi- og nytteselskaper gjennom sine interesser i 29 LNG-fraktskip (inkludert 1 LNG reforgassingsenhet og to nybygg), 30 LPG/multigassfraktskip (inkludert fem innleide LPG-tankere og åtte nybygg) og 11 konvensjonelle tankere. Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 33 til 100 prosent. Teekay LNG Partners L.P. er et børsnotert kommandittselskap (MLP) dannet av Teekay Corporation (NYSE: TK) som en del av strategien for å utvide sine operasjoner innen LNG- og LPG-fraktsektorene.
Teekay LNG fellesenheter handles på New York-børsen under symbolet "TGP".
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING
(i tusen U.S. dollar, unntatt utestående enheter)
Tre måneder avslutt Regnskapsåret
-------------------------------------------------------------
desember september desember desember desember
31, 30, 31, 31, 31,
2012 2012 2011 2012 2011
(ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
INNTEKTER 97,958 98,723 97,253 392,251 379,975
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
DRIFTS
UTGIFTER
Reiseutgifter 327 860 25 1,772 1,387
Fartøydrifts
utgifter 23,720 21,992 22,485 86,347 89,046
Nedskrivning og
amortisering 25,949 24,570 24,367 99,825 91,919
Generelle og
Administrative 7,273 6,254 5,455 27,149 24,120
Nedskriving av
Fartøy (1) 29,367 - - 29,367 -
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
86,636 53,676 52,332 244,460 206,472
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra
fartøy
drift 11,322 45,047 44,921 147,791 173,503
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER
Egenkapital
inntekt(2) 29,634 21,098 8,189 78,866 20,584
Rente
utgift (13,265) (14,414) (13,861) (54,211) (49,880)
Renteinntekt 771 850 1,835 3,502 6,687
Realiserte og
urealiserte
(tap) fortjeneste
på finansielle
kontrakter(3) 14,373 (9,945) (8,780) (29,620) (63,030)
Valuta-
fortj(tap)
Inntektsskatt
inkasso
(utgift)(4) (6,255) (6,248) 10,722 (8,244) 10,310
Annen inntekt -
(utgift) -
netto 540 (305) 98 1,058 (818)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt 37,120 36,083 43,124 139,142 97,356
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt
som kan tilskrives
til:
Ikke-
kontrollerende
rente 8,895 3,022 2,777 15,437 7,508
Partnere 28,225 33,061 40,347 123,705 89,848
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kommanditt-
enheters
utestående:
Middel
antall
felles enheter
utestående
- Grunnleggende
og utvannet 69,683,763 65,882,450 62,885,074 66,328,496 59,147,422
Totale enheter
utestående ved
periodens utløp 69,683,763 69,683,763 64,857,900 69,683,763 64,857,900
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
1. Den bokførte verdien for tre av Partnerskapets konvensjonelle Suezmax
tankere (Tenerife Spirit, Algeciras Spirit og Huelva Spirit) ble
nedskrevet under de tre månedene og året som endte 31. desember 2012
grunnet den forventede avslutningen av deres tidscharterkontrakter
mellom august 2013 og april 2014. Deres anslåtte rimelige verdi ble
basert på en diskontert kontantstrømtilnærming og slike beregninger av
kontantstrøm ble basert på eksisterende tidscharterkontakter,
leieforpliktelser og budsjetterte driftskostnader.
2. Egenkapitalinntekt inkluderer urealiserte fortjenester (tap) fortjenester
på finansielle kontrakter som beskrevet i tabellen under.
Tre måneder avslutte Regnskapsåret
-------------------------------------------------
desember september desember desember desember
31, 2012 30, 2012 31, 2011 31, 2012 31, 2011
-------------------------------------------------
Egenkapitalinntekt 29,634 21,098 8,189 78,866 20,584
Proporsjonal andel av
urealiserte fortjenester
(tap) på finansielle
kontrakter inkludert i
egenkapitalinntekt 9,599 (870) 158 5,548 (5,956)
-------------------------------------------------
Egenkapitalinntekt unntatt
urealiserte fortjenester
(tap) på finansielle
kontrakter 20,035 21,968 8,031 73,318 26,540
-------------------------------------------------
3. Realisert (tap) fortjeneste relaterer til summene som Partnerskapet
faktisk betalte for å betale finansielle kontrakter og de urealiserte
fortjenestene(tap) relatert til endringen i rimelig verdi for slike
finansielle kontrakter som beskrevet i tabellen under:
Tre måneder avslutte Regnskapsåret
---------------------------------------------------
desember september desember desember desember
31, 2012 30, 2012 31, 2011 31, 2012 31, 2011
---------------------------------------------------
Realiserte (tap)
fortjenester relatert til:
Rentebytter (9,614) (9,450) (9,795) (37,427) (40,100)
Rentebytter
avslutninger - - (22,560) - (22,560)
Toledo Spirit tids-
charter finansiell
kontrakt 945 - (40) 907 (93)
---------------------------------------------------
(8,669) (9,450) (32,395) (36,520) (62,753)
---------------------------------------------------
Urealiserte (tap)
fortjenester relatert til:
Rentebytter 21,442 (295) (6,345) 5,200 (32,237)
Rentebytter
avslutninger - - 22,560 - 22,560
Toledo Spirit tids-
charter finansiell
kontrakt 1,600 (200) 7,400 1,700 9,400
---------------------------------------------------
23,042 (495) 23,615 6,900 (277)
---------------------------------------------------
Totalt realiserte og
urealiserte (tap)
fortjenester eller ikke-
utpekte
finansielle
kontrakter 14,373 (9,945) (8,780) (29,620) (63,030)
---------------------------------------------------
4. For bokføringsformål er Partnerskapet forpliktet til å revaluere alle
utenlandsk valuta-pålydende pengefordringer og gjeld basert på
gjeldende valutakurs ved utløpet av hver rapporteringsperiode. Denne
revalueringen påvirker ikke Partnerksapets kontantstrøm eller
beregningen av kontantstrøm til fordeling men resulterer i erkjennelse
av urealiserte valutatransaksjonsfortjenester eller -tap i det
konsoliderte resultatregnskapet.
Valutafortjeneste (tap) inkluderer realiserte fortjenester relatert til
summene som partnerskapet mottok for å gjøre opp partnerskapets
ikke-utpekte kryssvalutabytter som ble inngått som en økonomisk sikkerhet
relatert til partnerskapets NOK-pålydende usikrede obligasjoner som
angitt i tabellen under. Partnerskapet utstedte usikrede obligasjoner
for NOK 600 millioner i 2010 som forfaller i 2013 og utstedte i 2012
usikrede obligasjoner for NOK 600 millioner som forfaller i 2017.
Valutavekslingsfortjeneste (tap) inkluderer også urealiserte
fortjenester(tap) relatert til endringen i rimelig verdi for slike
finansielle kontrakter, delvis utlignet av urealiserte fortjenester (tap)
på revalueringen av NOK-obligasjonene som angitt i tabellen under:
Tre måneder avslutte Regnskapsåret
-------------------------------------------------
desember september desember desember desember
31, 2012 30, 2012 31, 2011 31, 2012 31, 2011
-------------------------------------------------
Realisert fortjeneste
på kryssvaluta-
bytter 102 107 - 257 -
Urealiserte fortjenester (tap)
på kryssvalutabytter 4,516 3,077 - (2,677) -
fortjenester (tap) på
revaluering av NOK
obligasjoner (3,523) (4,828) - (791) -
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
OPPSUMMERING KONSERNBALANSE
(i tusen U.S. dollar)
Per Per Per
desember september desember
31, 30, 31,
2012 2012 2011
(ikke-revidert)
------------------------------------
AKTIVA
Kontanter og likvide midler 113,577 91,931 93,627
Bundne kontanter - valuta 34,160 31,361 -
Andre gjeldende aktiva 19,244 19,327 18,837
Forskudd til partnere 13,864 3,338 11,922
Bundne kontanter - langsiktig 494,429 496,309 495,634
Kjøretøy og utstyr 1,911,016 1,960,756 2,021,125
Forskudd på nybygg-
Kontrakter 38,624 - -
Nettoinvesteringer i direkte finansielle
leiekontrakter 403,386 404,981 409,541
Derivative aktive 162,559 167,638 155,259
Investeringer i og forskudd til egenkapital
-førte samarbeider 409,735 388,722 191,448
Andre aktiva 39,237 37,668 34,760
Immaterielle aktiva 109,984 113,731 120,950
Goodwill 35,631 35,631 35,631
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva 3,785,446 3,751,393 3,588,734
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL
Gjeld, periodeavgrensningspost
og ufortjent omsetning 59,729 46,019 60,030
Gjeldende del av langfristet gjeld og
kapitalleier 156,761 253,791 131,925
Forskudd fra partnere og samarbeids-
partnere 12,083 11,072 17,400
Langfristet gjeld og kapitalleier 1,894,166 1,730,220 1,830,353
Derivativ gjeld 296,295 328,930 293,218
Andre langfristede passiva 112,138 111,310 116,099
Egenkapital:
Ikke-kontrollerende rente) 41,294 32,434 26,242
Partners egenkapital 1,212,980 1,237,617 1,113,467
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital 3,785,446 3,751,393 3,588,734
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
1. Ikke-kontrollerende rente inkluderer en 30 prosent egenkapitalandel i
RasGas II-prosjektet (som eier tre LNG-tankere), en 31 prosent
egenkapitalandel i Tangguh-prosjektet (som eier to LNG-tankere), en 1
prosent egenkapitalandel i de to Kenai LNG-tankerne, en 1 prosent
egenkapitalandel i Excalibur-samarbeidet (som eier en LNG tanker) og en
1 prosent egenkapitalandel i de fem LPG/Multigass tankerne, som i hvert
tilfelle Partnerskapet ikke eier.
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING
(i tusen U.S. dollar)
Regnskapsåret 31, desember
2012 2011
(ikke-revidert)
--------------------------
Kontanter og likvide midler bevilget av (brukt for)
DRIFTSAKTIVITETER
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital 192,013 122,046
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
FINANSIERINGSAKTIVITETER
Nettoutbytte fra utstedelse av langfristet gjeld 500,335 600,862
Gjeldsemisjonskostnader (2,065) (2,578)
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet gjeld (84,666) (290,940)
Forutbetaling av langfristet gjeld (324,274) (383,000)
Planlagte tilbakebetalinger av
kapitalleieforpliktelser
og andre langsiktige forpliktelser (10,161) (89,350)
Nettoutbytte fra egenkapitaltilbud, netto for
tilbudskostnader 182,316 341,178
Forskudd til og fra partnere - 27,048
(Økning) nedgang i bundne kontanter (31,217) 76,249
Kontantdistribusjoner betalt (195,909) (159,380)
Kjøp av Skaugen Multigas datterselskap - (114,466)
Forskudd til samarbeidspartnere (3,600) -
Annet (385) 1,551
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto kontantstrøm finansiering 30,374 7,174
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
INVESTERINGSAKTIVITETER
Kjøp av egenkapitalførte investeringer (170,067) (57,287)
Mottatt fra direkte finansiert utleie 6,155 6,154
Utgifter til kjøretøy og
utstyr (39,894) (64,685)
Andre 1,369 (830)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og
utstyr (202,437) (116,648)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Minking i kontanter og likvide
midler 19,950 12,572
Kontanter og likvide midler, starten
av perioden 93,627 81,055
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutten
av perioden 113,577 93,627
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO INNTEKT
(i tusen U.S. dollar)
Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Tre måneder avslutte Regnskapsåret
desember desember desember desember
31, 31, 31, 31,
2012 2011 2012 2011
(ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto inntekt - GAAP basis 37,120 43,124 139,142 97,356
Mindre:
Netto inntekt
som kan tilskrives
ikke-kontrollerende
renter (8,895) (2,777) (15,437) (7,508)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt som kan tillegges
partnerne 28,225 40,347 123,705 89,848
Legg til (trekk fra) spesifikke
elementer som påvirker
nettoinntekt:
Nedskrivning av fartøy(1) 29,367 - 29,367 -
Urealisert valuta
vekslingstap (fortj)(2) 6,300 (10,722) 8,213 (10,310)
Urealiserte (fortjenester)
tap fra finansielle
kontrakter(3) (23,042) (23,615) (6,900) 277
Urealiserte (fortjenester) tap
fra finansielle
kontrakter og andre
elementer fra
egenkapitalførte
investeringer(4) (8,849) 677 (3,721) 6,790
Rentebytter
kanselleringskostnader - 22,560 - 22,560
Andre elementer(5) - - - 949
Ikke-kontrollerende renters
andel av elementer over 6,497 507 5,650 (1,256)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer 10,273 (10,593) 32,609 19,010
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt
som kan tilskrives
partnerne 38,498 29,754 156,314 108,858
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
1. Den bokførte verdien for tre av Partnerskapets konvensjonelle Suezmax
tankere (Tenerife Spirit, Algeciras Spirit og Huelva Spirit) ble
nedskrevet under de tre månedene og året som endte 31. desember 2012
grunnet den forventede avslutningen av deres tidscharterkontrakter
mellom august 2013 og april 2014. Deres anslåtte rimelige verdi ble
basert på en diskontert kontantstrømtilnærming og slike beregninger av
kontantstrøm ble basert på eksisterende tidscharterkontakter,
leieforpliktelser og budsjetterte driftskostnader.
2. Urealiserte valutatap (fortjeneste) er primært relatert til
Partnerskapets revaluering av all utenlandsk valuta-pålydende penge-
aktiva og gjeld basert på gjeldende valutakurs ved utløpet av hver
rapporteringsperiode og urealisert tap på kryssvalutabytte økonomisk
kurssikring av Partnerskapets NOK obligasjoner og ekskludert realiserte
fortjenester relatert til kryssvalutabytte for NOK obligasjoner.
3. Reflekterer de urealiserte (fortjenestene) tapene grunnet endringer i
marked-til-marked verdi for styringsrente finansielle kontrakter som
ikke er angitt som sikring for regnskapsformål.
4. Reflekterer de urealiserte (fortjenestene) tapene grunnet endringer i
marked-til-marked verdi for finansielle kontrakter som ikke er angitt
som sikring for regnskapsformål innen Partnerskapets egenkapitalførte
investeringer og $1,1 millioner, $0,8 millioner og $0,8 millioner for
anskaffelsesrelaterte kostnader for året som endte 31. desember 2012 og
henholdsvis de tre månedene og året som endte 31. desember 2011 relatert
til anskaffelsen av de seks MALT LNG-tankerne. I tillegg, inkluderer de
tre månedene og året som endte 31. desember 2012 en $0,8 millioners
provisjon relatert til et kundekrav relatert til et tidligere år.
5. Sum for året som endte 31. desember 2011 er relatert til et engangs
disponenthonorar knyttet til andelen av aksjebasert kompensasjon gitt
til Teekay Corporations tidligere president og øverstkommanderende
som ikke var krevd før datoen for hans avgang 31. mars 2011.
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
APPENDIX B - RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURE
(in thousands of U.S. dollars)
Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)
Kontantstrøm til disposisjon representerer netto inntekt justert for forringelse og amortisering, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontante artikler, distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering av nybygde installasjoner, fartøyervervelse, beregnede utgifter for vedlikeholdskapital, urealisert gevinst og tap fra finansielle kontrakter, ikke-kontant inntektsskatt og urealiserte valutarelaterte artikler. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposisjon er en kvantitativ standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer kontantstrøm til netto inntekt:
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Tre måneder Tre måneder
avsluttet avsluttet
desember 31, desember 31,
2012 2011
(ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
nettoinntekt 37,120 43,124
Legg till:
Nedskriving og amortisering 25,949 24,367
Nedskrivning av fartøy 29,367 -
Partnerskapets andel av egenkapitalførte
samarbeid DCF før anslåtte
utgifter for vedlikeholdskapital 27,748 12,359
Ikke-amortisert sum relatert til bytte
avbruddskostnader - 21,782
Urealiserte valutavekslingstap (fortjeneste) 6,300 (10,722)
Mindre:
Urealisert fortjeneste på derivativer og andre
ikke-kontante elementer (25,089) (23,130)
Beregnede utgifter for vedlikeholdskapital (14,345) (12,045)
Egenkapitalinntekt (29,634) (8,189)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før
ikke-kontrollerende rente 57,416 47,546
Ikke-kontrollerendes andel av DCF
før beregnet vedlikeholdskapital
utgifter (3,817) (3,442)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon 53,599 44,104
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
VEDLEGG C - SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON
(i tusener amerikanske dollar )
Tre måneder avslutte 31, desember 2012
-------------------------------------
(ikke-revidert)
Flytende Konvensjonell
Gass Tanker
Segment Segment Total
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto reiseinntekter(1) 70,545 27,086 97,631
Fartøydrifts fartøy 12,810 10,910 23,720
Nedskrivning og amortisering 17,359 8,590 25,949
Generelle og administrativt 4,925 2,348 7,273
Nedskrivning av fartøy - 29,367 29,367
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt (tap) fra fartøydrift 35,451 (24,129) 11,322
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Tre måneder avslutte 31, desember 2011
-------------------------------------
(ikke-revidert)
Flytende Konvensjonell
Gass Tanker
Segment Segment Total
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto reiseinntekter (1) 68,966 28,262 97,228
Fartøydrifts fartøy 11,748 10,737 22,485
Nedskrivning og amortisering 16,995 7,372 24,367
Generelle og administrativt 3,398 2,057 5,455
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-
Operasjoner 36,825 8,096 44,921
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
1. Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som
omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til
bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et
ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den
finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se Partnerskapets nettside
på www.teekaylng.com for en bilegging av dette ikke-GAAP-tiltaket
som brukt i denne meldingen til det mest direkte sammenlignbare GAAP
økonomiske tiltakene.
FREMTIDSRETTET INFORMASJON
Denne meldingen inneholder langsiktige uttalelser (som definert i seksjon 21E av Securities Exchange Act of 1934, med endringer), som gjenspeiler ledelsens nåværende synspunkter med hensyn til fremtidige hendelser og resultater, inkludert uttalelser om: Fremtidige vekstmuligheter, inkludert Partnerskapets mulighet til å vellykket by på nye LNG frakt- og reforgassingsprosjekter, Partnerskapets evne til å sikre langsiktige kontrakter for DSME LNG-nybygg og Partnerskapets evne til å anskaffe kvalitetsverdier «på vannet»; økning i Partnerskapets kontantstrøm til distribusjon fra nybygg og samarbeidsprosjekter, inkludert Partnerskapets to DSME LNG-tankernybygg og Exmar LPG BVBA-samarbeid; evnen til kontantstrøm fra Exmar LPG BVBA-samarbeidet til å utligne den reduserte kontantstrømmen i det konvensjonelle tankersegmentet; vellykketheten for Partnerskapets samarbeidsprosjekter, inkludert Exmar LPG BVBA-samarbeidet; Exmar LPG BVBAs evne til å refinansiere sin samarbeidsflåte og fire nybygg; forventede leveringsdatoer for Partnerskapets nybygg; forventet drivstoffeffektivitet og utslippsnivået for DSME LNG-tankernybygg; LNG og LPG fraktmarkedsfundamenter, inkludert fremtidig vekst i global LNG-forsyning, balansen mellom tilbud og etterspørsel for fraktkapasitet og fraktcharterrater i disse sektorene; Partnerskapets økonomiske posisjon, inkludert tilgjengelig likviditet; og Partnerskapets evne til å sikre ytterligere vekstmuligheter.
Følgende faktorer er blant de som kan forårsake at faktiske resultater avviker materielt fra langsiktige erklæringer, som involverer risikoer og usikkerheter, og som må tas med i betraktningen ved evaluering av enhver slik erklæring: tilgjengelighet på LNG- og LPG-frakt, flytende lagring, reforgassing og andre vekstprosjektmuligheter; endringer i produksjon av LNG eller LPG, enten generelt eller i spesielle regioner; endringer i handelsmønstre eller timing for oppstart av nye LNG likvifaksjon og reforgassingsprosjekter som vesentlig påvirker totale fartøytonnasjekrav; Partnerskapets evne til å sikre nye kontrakter gjennom bud på prosjekter og/eller anskaffe eksisterende «på-vannet-verdier»; endringer i gjeldende industrilover og -forskrifter og timing for implementering av nye lover og forskrifter; potensialet for tidlig avslutning av langsiktige kontrakter for fartøy i Teekay LNG-flåten; og Partnerskapets manglende evne til å fornye eller erstatte langsiktige kontrakter for eksisterende fartøy eller oppnå langsiktige fastpriskontrakter for nybygde fartøy; Partnerskapets evne til å skaffe finansiering for å kjøpe flere fartøy eller satse på andre prosjekter; endringer i størrelsen eller andelen inntekter, utgifter eller gjeldskostnader angitt i fremmed valuta; konkurransedyktig dynamikk i anbud på potensielle LNG- eller LPG-prosjekter og andre faktorer omtalt i Teekay LNG Partners dokumenter fra tid til annen med SEC, inkludert dens rapport på skjema 20-F for regnskapsåret som endre 31. desember 2011. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse eller tilsagn til å offentlig utgi noen oppdateringer eller endringer på noen langsiktige erklæringer her for å reflektere noen endring i partnerskapets forventninger med respelt dertil og enhver endring i hendelser, betingelser eller omstendigheter eller på annen måte slik erklæring er basert.